Корпораты — прочие · MOEX: RU000A104W17
Почта России БО-002P-02 · ISIN RU000A104W17
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомВДО (спред +852 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 852 б.п. при требуемых по методике ~172 б.п. — премия +680 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A104W17 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Почта России БО-002P-02 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 17,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 08.06.2032 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 99,2% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 18,49% годовых |
| Дюрация | 3,8 года |
| НКД | 20,1 ₽ |
← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — независимый аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 26.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.