Корпораты — прочие · MOEX: RU000A107936
РЖД БО 001P-29R · ISIN RU000A107936
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −306 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия −394 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A107936 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | РЖД БО 001P-29R |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 12,55% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 15.11.2030 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 102% номинала — но выпуск фактически не торгуется: это последняя отметка, а не рыночная цена, и купить по ней может быть не у кого |
|---|---|
| Сделок за день | 10 |
| Доходность к погашению | 12,5% годовых |
| Дюрация | 3,2 года |
| НКД | 22,7 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 31,3 ₽ = 126 ₽ на одну бумагу (12,3% к текущей цене) |
|---|---|
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,8% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 3,2 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 12,5% против 15,6% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −3,1 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 16, погашение 15.11.2030 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 20.11.2026 | 31,3 ₽ |
| 2 | 19.02.2027 | 31,3 ₽ |
| 3 | 21.05.2027 | 31,3 ₽ |
| 4 | 20.08.2027 | 31,3 ₽ |
| 5 | 19.11.2027 | 31,3 ₽ |
| 6 | 18.02.2028 | 31,3 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 188 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 15.11.2030 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.