IVA Technologies (ПАО ИВА): отчётность за 6 мес по МСФО
Коротко: Выручка -8,5% г/г до 978,3 млн руб., EBITDA 431 млн, рентабельность 44%
Что изменилось
Выручка, г/г
-8.5%
Факты из отчёта
Выручка снизилась на 8,5% г/г до 978,3 млн руб. из-за бюджетных ограничений заказчиков, высокой ключевой ставки и переноса проектов внедрения.
EBITDA составила 431 млн руб., рентабельность EBITDA — 44%.
Рекуррентная выручка от сервисной поддержки выросла на 10% г/г до 202 млн руб. (20,6% выручки).
Выручка от ПАК выросла в 5 раз до 162 млн руб., что оказало давление на маржинальность.
Компания запустила более 20 пилотов IVA Mail и IVA One; контракты ожидаются в 4К 2026.
На что обратить внимание
Снижение чистой прибыли связано с инвестициями в продуктовую экосистему и ростом амортизации НМА.
Высокая ключевая ставка (14%) продолжает давить на спрос и финансовые показатели.
Перенос проектов внедрения может сохраниться до восстановления спроса в 2027–2028 гг.
Рост продаж ПАК с низкой маржой может продолжать размывать рентабельность.
Прогноз по выручке на 2026 год (не ниже 3 млрд руб.) предполагает значительное ускорение во 2П.
Вывод
ИВА отчиталась за 1П 2026: выручка снизилась на 8,5% до 978,3 млн руб., EBITDA составила 431 млн руб. с рентабельностью 44%. Давление оказали бюджетные ограничения и высокая ставка, но компания наращивает рекуррентную выручку и инвестирует в ИИ-трансформацию. Ожидается восстановление спроса в 2027–2028 гг., а контракты по пилотам — в 4К 2026.
Что смотреть дальше
Заключение контрактов по пилотам IVA Mail и IVA One в 4К 2026.,Годовой отчет за 2026 год: подтверждение прогноза выручки свыше 3 млрд руб.,Решение по дивидендам: политика предполагает выплату не менее 25% скорректированной чистой прибыли при условии чистый долг/EBITDA ≤ 2x.