Телеком · MOEX: RTKM · факт — данные отчётности

Ростелеком: отчётность за 6 мес по МСФО

Коротко: Выручка и OIBDA выше консенсуса, чистая прибыль +9% на фоне оптимизации долга

Что изменилось

Выручка, г/г	+11%
Чистая прибыль, г/г	+9%

Факты из отчёта

• Выручка 2К: 226,8 млрд руб. (+11% г/г), выше консенсуса 222,96 млрд
• OIBDA 2К: 87,5 млрд руб. (+9% г/г), рентабельность 38,6% (было 39,6%)
• Чистая прибыль 2К: 6,6 млрд руб. (+9% г/г)
• Чистый долг: 731,6 млрд руб. (+3% г/г), соотношение ЧД/OIBDA снизилось до 2,1х с 2,3х
• Дивиденды за 2025: 2,71 руб. на акцию, 50,6% скорректированной чистой прибыли

На что обратить внимание

• Рентабельность по OIBDA снизилась до 38,6% с 39,6% во 2К
• Свободный денежный поток отрицательный: -6,6 млрд руб. (было -2,2 млрд)
• Капзатраты выросли на 5% до 32,3 млрд руб. (14,2% от выручки)
• Чистый долг продолжает расти (+3% г/г), хотя соотношение к OIBDA улучшилось
• Рост прибыли частично обеспечен разовым возмещением по УЦН

Вывод

Ростелеком отчитался за 2К 2026: выручка и OIBDA выше консенсуса, чистая прибыль выросла на 9% благодаря оптимизации расходов на обслуживание долга. Рентабельность по OIBDA немного снизилась, свободный денежный поток отрицательный. Компания подтверждает способность платить дивиденды при текущем уровне долга.

Что смотреть дальше

Динамика чистой прибыли в 3К 2026 — сохранится ли рост на фоне ставки ЦБ,Решение по дивидендам за 1П 2026 (ожидается в 3К),Изменение долговой нагрузки и процентных расходов при возможном снижении ключевой ставки

Полный разбор финансов Ростелеком →

Данные на 12 августа 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.

Числа — из отчётности эмитента (факт), выводы и акценты — разбор Basis (суждение). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.