Телеком · MOEX: RTKMP · факт — данные отчётности

Ростелеком: отчётность за первое полугодие 2026 по МСФО

Коротко: Выручка +11%, OIBDA +9%, чистая прибыль +9% г/г; долг/OIBDA снизился до 2,1х.

Что изменилось

Выручка, г/г	+11%
Чистая прибыль, г/г	+9%

Факты из отчёта

• Выручка 2К2026: 226,8 млрд руб. (+11% г/г), выше консенсуса (222,96 млрд).
• OIBDA 2К2026: 87,5 млрд руб. (+9% г/г), рентабельность 38,6% (было 39,6%).
• Чистая прибыль 2К2026: 6,6 млрд руб. (+9% г/г); за 1П2026 — 14 млрд руб. (+9%).
• Чистый долг: 731,6 млрд руб. (+3% г/г), отношение ЧД/OIBDA снизилось до 2,1х с 2,3х.
• Дивиденды за 2025: 2,71 руб. на акцию (50,6% скорректированной прибыли), утверждены 30 июня.

На что обратить внимание

• Свободный денежный поток отрицательный: -6,6 млрд руб. во 2К (было -2,2 млрд).
• Рентабельность по OIBDA снизилась до 38,6% с 39,6% во 2К.
• Капзатраты выросли на 5% до 32,3 млрд руб. (14,2% от выручки).
• Рост прибыли частично связан с разовым возмещением по УЦН.
• Долговая нагрузка 2,1х близка к порогу 3,0х для дивидендов, но пока ниже.

Вывод

Ростелеком отчитался за 2К2026: выручка и OIBDA выросли на 11% и 9% соответственно, чистая прибыль прибавила 9% на фоне оптимизации долга. Долговая нагрузка снизилась до 2,1х, что поддерживает дивидендную политику. Однако отрицательный свободный денежный поток и рост капзатрат требуют внимания.

Что смотреть дальше

Динамика чистого долга и соблюдение ковенанта ЧД/OIBDA < 3,0 для дивидендных выплат.,Способность удерживать рентабельность OIBDA при росте капзатрат и операционных расходов.,Следующий отчет за 3К2026: сохранится ли рост выручки и прибыли, а также динамика свободного денежного потока.

Полный разбор финансов Ростелеком →

Данные на 12 августа 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.

Числа — из отчётности эмитента (факт), выводы и акценты — разбор Basis (суждение). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.