Телекоммуникации · MOEX: RTKMP · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 45,35 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 30,63 ₽ |
| Разрыв | -33% |
Модель считает бумагу дороже расчётной стоимости. Рынок может закладывать рост, которого пока нет в отчётности. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: Ростелеком за 2025 год — выручка: +12% (780 млрд ₽ → 873 млрд ₽); операционная прибыль: +20% (149 млрд ₽).
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 780 млрд ₽ | 873 млрд ₽ | +12% |
| EBITDA | 302 млрд ₽ | 331 млрд ₽ | +9% |
| Операционная прибыль | 124 млрд ₽ | 149 млрд ₽ | +20% |
| Чистая прибыль | 15,2 млрд ₽ | 11,3 млрд ₽ | -26% |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 15,8 | 11,68 | +35% |
| EV/EBITDA | 2,62 | 3 | -13% |
Ростелеком торгуется выше собственной исторической нормы — рынок закладывает улучшение, которого в отчётности ещё не видно.
Открыть разбор Ростелеком →Данные на 29 мая 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.