Потребительский сектор · MOEX: X5 · факт — данные отчётности
«Корпоративный центр ИКС 5» (Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик): отчётность за 2 квартал 2026 по МСФО
Коротко: Выручка +9,9%, EBITDA +2%, чистая прибыль -28,9% на фоне роста финрасходов
Что изменилось
Выручка, г/г
+9.9%
EBITDA, г/г
+2%
Чистая прибыль, г/г
-28.9%
Факты из отчёта
Выручка за 2К26 выросла на 9,9% до 1,289 трлн руб., EBITDA — на 2% до 74,25 млрд руб.
Чистая прибыль снизилась на 28,9% до 21,19 млрд руб., что чуть хуже консенсуса (21,35 млрд руб.)
Рентабельность по EBITDA снизилась до 5,8% с 6,2% годом ранее, скорректированная EBITDA упала на 2,4% до 77 млрд руб.
Чистый долг вырос до 310,6 млрд руб., соотношение ND/EBITDA увеличилось с 0,84x до 1,08x
Сеть «Чижик» показала рост выручки на 29,8% до 134,8 млрд руб., «Пятерочка» — +7,6%, «Перекресток» — +6,5%
На что обратить внимание
Падение чистой прибыли при росте EBITDA указывает на рост чистых финансовых расходов (вероятно, из-за высокой ключевой ставки 14%)
Скорректированная EBITDA снизилась, что говорит о давлении на операционную эффективность
Рост ND/EBITDA до 1,08x, хотя и ниже целевого коридора 1,2-1,4x, но приближается к нему
Менеджмент ранее прогнозировал рост выручки на 12-16% за год, факт за 1П26 — 10,5%, что ниже нижней границы
Данные по ОДДС не раскрыты, поэтому оценка свободного денежного потока затруднена
Вывод
X5 во 2К26 показал умеренный рост выручки и EBITDA, но чистая прибыль упала почти на 29% из-за роста финансовых расходов. Рентабельность снизилась, долговая нагрузка выросла, хотя остается в пределах целевого коридора. Компания отстает от собственного годового прогноза по выручке, что требует ускорения во втором полугодии.
Что смотреть дальше
Способность X5 ускорить рост выручки во 2П26 для достижения нижней границы годового прогноза 12%,Динамика ND/EBITDA: приближение к 1,2-1,4x может повлиять на дивидендные выплаты,Следующий отчет за 3К26: сохранится ли давление на рентабельность и чистую прибыль