Корпораты — прочие · MOEX: RU000A0JXR84
"Российские ЖД" БО-001P-03R · ISIN RU000A0JXR84
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +728 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 728 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −700 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A0JXR84 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | "Российские ЖД" БО-001P-03R |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 17,95% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 23.04.2037 |
| Ближайшая оферта | 08.11.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 105% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 15,84% годовых |
| Дюрация | 1,9 года |
| НКД | 41,3 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 89,5 ₽ = 179 ₽ на одну бумагу (17,1% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 1 050 ₽ + НКД 41,3 ₽ = 1 091 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,6% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,9 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 15,8% против 9,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +6,6 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 21, погашение 23.04.2037 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 05.11.2026 | 89,5 ₽ |
| 2 | 06.05.2027 | 89,5 ₽ |
| 3 | 04.11.2027 | 89,5 ₽ |
| 4 | 04.05.2028 | 89,5 ₽ |
| 5 | 02.11.2028 | 89,5 ₽ |
| 6 | 03.05.2029 | 89,5 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 537 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 23.04.2037 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.