Финансы · MOEX: RU000A103Q24
Сбербанк 002СУБ-03R · ISIN RU000A103Q24
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −500 б.п. при требуемых по методике ~144 б.п. — премия −644 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A103Q24 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Сбербанк 002СУБ-03R — разбор эмитента SBER на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 10 000 000 ₽ |
| Купон | 8,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 14.11.2031 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 93,0% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 10,53% годовых |
| Дюрация | 4,1 года |
| НКД | 258 493 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 423 836 ₽ = 850 000 ₽ на одну бумагу (9,1% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 9 300 000 ₽ + НКД 258 493 ₽ = 9 558 493 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 3,7% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 4,1 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 10,5% против 15,4% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −4,9 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 10, погашение 14.11.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 20.11.2026 | 423 836 ₽ |
| 2 | 21.05.2027 | 423 836 ₽ |
| 3 | 19.11.2027 | 423 836 ₽ |
| 4 | 19.05.2028 | 423 836 ₽ |
| 5 | 17.11.2028 | 423 836 ₽ |
| 6 | 18.05.2029 | 423 836 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 2 543 014 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 14.11.2031 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 10.09.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.