Корпораты — прочие · MOEX: RU000A105TY3
Вымпел-Коммуникации 001Р-06 · ISIN RU000A105TY3
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомСредний риск: доходность выше ОФЗ как премия за умеренный кредитный риск эмитента.
Спред к ОФЗ 414 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +326 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A105TY3 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Вымпел-Коммуникации 001Р-06 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 10,55% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 14.02.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 94,5% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 28 |
| Доходность к погашению | 16,18% годовых |
| Дюрация | 1,2 года |
| НКД | 20,2 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 26,3 ₽ = 105 ₽ на одну бумагу (11,2% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 945 ₽ + НКД 20,2 ₽ = 965 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,0% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,2 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 16,2% против 14,1% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +2,0 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 5, погашение 14.02.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 16.11.2026 | 26,3 ₽ |
| 2 | 15.02.2027 | 26,3 ₽ |
| 3 | 17.05.2027 | 26,3 ₽ |
| 4 | 16.08.2027 | 26,3 ₽ |
| 5 | 15.11.2027 | 26,3 ₽ |
| 6 | 14.02.2028 | 26,3 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 1 158 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 14.02.2028 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.