Корпораты — прочие · MOEX: RU000A105WP5
Вымпел-Коммуникации 001Р-07 · ISIN RU000A105WP5
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Дистресс / стоп-факторВДО (спред +731 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 731 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +643 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A105WP5 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Вымпел-Коммуникации 001Р-07 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 9,85% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 12.02.2029 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 89,6% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 98 |
| Доходность к погашению | 16,17% годовых |
| Дюрация | 2,0 года |
| НКД | 18,9 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 24,6 ₽ = 98,5 ₽ на одну бумагу (11% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 896 ₽ + НКД 18,9 ₽ = 915 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,7% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,0 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 16,2% против 14,9% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +1,3 п.п. премия небольшая: по доходности бумага близка к государственной, а риск у неё выше |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 12.02.2029 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 16.11.2026 | 24,6 ₽ |
| 2 | 15.02.2027 | 24,6 ₽ |
| 3 | 17.05.2027 | 24,6 ₽ |
| 4 | 16.08.2027 | 24,6 ₽ |
| 5 | 15.11.2027 | 24,6 ₽ |
| 6 | 14.02.2028 | 24,6 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 147 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 12.02.2029 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.