Корпораты — прочие · MOEX: RU000A106P06
Восточная Стивидор.Ком 1P-04R · ISIN RU000A106P06
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомСредний риск: доходность выше ОФЗ как премия за умеренный кредитный риск эмитента.
Спред к ОФЗ 417 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +329 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA- (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AA-: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A106P06 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Восточная Стивидор.Ком 1P-04R |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 12% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 28.07.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 92,8% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 173 |
| Доходность к погашению | 17,63% годовых |
| Дюрация | 1,6 года |
| НКД | 28,6 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 59,8 ₽ = 120 ₽ на одну бумагу (12,9% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 928 ₽ + НКД 28,6 ₽ = 956 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,4% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,6 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 17,6% против 14,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +2,9 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 3, погашение 28.07.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 29.01.2027 | 59,8 ₽ |
| 2 | 30.07.2027 | 59,8 ₽ |
| 3 | 28.01.2028 | 59,8 ₽ |
| 4 | 28.07.2028 | 59,8 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 4 выплаты держатель получит около 1 239 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 28.07.2028 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.