Банк / кредитная организация · MOEX: RU000A107TH4
АЛЬФА-БАНК Б2Р26 · ISIN RU000A107TH4
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск недоплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ 1 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия −87 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA+ (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A107TH4 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | АЛЬФА-БАНК Б2Р26 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 13,8% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 17.02.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 100% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 22 |
| Доходность к погашению | 14,2% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,3 года |
| НКД | 25,7 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 34,4 ₽ = 138 ₽ на одну бумагу (13,8% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 1 001 ₽ + НКД 25,7 ₽ = 1 027 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,3 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 14,2% против 14,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −0,0 п.п. премия небольшая: по доходности бумага близка к государственной, а риск у неё выше · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 1, погашение 17.02.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 18.11.2026 | 34,4 ₽ |
| 2 | 17.02.2027 | 34,4 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 2 выплаты держатель получит около 1 069 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 17.02.2027 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.