Корпораты — прочие · MOEX: RU000A1089U1
РЖД ОАО ЗО28-3-Р · ISIN RU000A1089U1
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +796 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 796 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −632 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A1089U1 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | РЖД ОАО ЗО28-3-Р |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 100 000 ₽ |
| Купон | 7,45% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 184 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 18.09.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 87,0% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 15,28% годовых |
| Дюрация | 1,9 года |
| НКД | 2 732 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 3 725 ₽ = 7 389 ₽ на одну бумагу (8,5% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 86 960 ₽ + НКД 2 732 ₽ = 89 692 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,6% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,9 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 15,3% против 9,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +6,1 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 4, погашение 18.09.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 13.09.2026 | 3 725 ₽ |
| 2 | 16.03.2027 | 3 725 ₽ |
| 3 | 16.09.2027 | 3 725 ₽ |
| 4 | 18.03.2028 | 3 725 ₽ |
| 5 | 18.09.2028 | 3 725 + номинал 100 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 5 выплат держатель получит около 118 625 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 18.09.2028 с шагом 184 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.