Корпораты — прочие · MOEX: RU000A10GFW8
МКАО Воксис 001Р-03 · ISIN RU000A10GFW8
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченДоходность этого выпуска ниже рублёвой ОФЗ сопоставимой дюрации; это само по себе не доказывает низкий кредитный риск.
Спред к ОФЗ −1 462 б.п. при требуемых по методике ~1 117 б.п. — премия −2 579 б.п. Risk Score Basis: 3,0 из 5 (группа BBB).
Агентский рейтинг: BBB+ (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Достаточная кредитоспособность (нижняя граница «инвестиционного» уровня) — платит, но запас прочности умеренный.
Рынок просит доходность НИЖЕ, чем подразумевает рейтинг BBB+: либо рынок видит улучшение раньше агентства, либо доходность НЕ компенсирует риск по рейтингу (бумага может быть дорогой за свой риск).
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10GFW8 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | МКАО Воксис 001Р-03 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Экономическая привязка выплат | RUB |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 21,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 18.10.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 99,5% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 1841 |
| Доходность к погашению | 0,26% годовых — Эффективная биржевая доходность предполагает выплаты по графику и реинвестирование купонов по той же ставке. Горизонт — погашение. Налоги, комиссии и риск невыплат не учтены. |
| Дюрация | 2,0 года |
| НКД | 0,59 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 17,7 ₽ = 215 ₽ на одну бумагу (21,6% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 995 ₽ + НКД 0,59 ₽ = 995 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,0% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,0 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 0,3% против 14,8% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −14,6 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 23, погашение 18.10.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 28.11.2026 | 17,7 ₽ |
| 2 | 28.12.2026 | 17,7 ₽ |
| 3 | 27.01.2027 | 17,7 ₽ |
| 4 | 26.02.2027 | 17,7 ₽ |
| 5 | 28.03.2027 | 17,7 ₽ |
| 6 | 27.04.2027 | 17,7 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 106 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 18.10.2028 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 29.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.