Металлургия · MOEX: ALRS · факт — данные отчётности
АК «АЛРОСА»: отчётность за первое полугодие 2026 по РСБУ
Коротко: Чистый убыток 10,7 млрд руб. на фоне падения выручки на 36% и отсутствия разовых доходов.
Что изменилось
Выручка, г/г
-36%
Факты из отчёта
Чистый убыток по РСБУ за 1П2026 составил 10,67 млрд руб. против прибыли 39 млрд руб. годом ранее.
Выручка упала на 36% до 74,2 млрд руб.
Убыток от продаж составил 5 млрд руб. против прибыли 19,2 млрд руб. годом ранее.
Прочие доходы сократились с 53,1 млрд руб. до 2,4 млрд руб., включая разовый доход от продажи доли в 'Катоке' (около 30 млрд руб.) в прошлом году.
Отчетность по РСБУ не учитывает показатели дочерних компаний ('Алмазы Анабара', 'Севералмаз').
На что обратить внимание
РСБУ-отчетность не отражает консолидированные результаты группы, что может искажать картину.
Убыток частично обусловлен отсутствием разовых доходов, а не только операционными проблемами.
Санкционное давление и низкие цены на алмазы продолжают влиять на спрос и рентабельность.
Высокая долговая нагрузка (ND/EBITDA 2,8x) ограничивает дивидендные выплаты согласно дивидендной политике.
Циклическое дно на рынке алмазов может затянуться, оказывая давление на финансовые результаты.
Вывод
АЛРОСА получила чистый убыток по РСБУ в 1П2026 из-за падения выручки на 36% и отсутствия разовых доходов, которые годом ранее обеспечили прибыль. Операционный убыток от продаж составил 5 млрд руб., что указывает на ухудшение рентабельности на фоне слабого рынка алмазов. РСБУ-отчетность не отражает консолидированные результаты, поэтому для полной картины необходима отчетность по МСФО.
Что смотреть дальше
Публикация консолидированной отчетности по МСФО за 1П2026 (обычно позже) — ключевой индикатор для оценки дивидендной базы.,Решение совета директоров по промежуточным дивидендам (если будет) — при ND/EBITDA >1,5x выплаты могут быть ниже минимума.,Динамика цен на алмазы и объемы продаж в 3 квартале — индикатор восстановления спроса.