Нефтегаз · MOEX: BANE · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 1 230,00 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 1 289,16 ₽ |
| Разрыв | +5% |
Расчёт близок к рыночной цене — по фундаментальным данным бумага оценена справедливо. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: АНК «Башнефть» за 2025 год — выручка: −12% (1,14 трлн ₽ → 1,00 трлн ₽); операционная прибыль: −29% (96,8 млрд ₽).
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,14 трлн ₽ | 1,00 трлн ₽ | -12% |
| EBITDA | 189 млрд ₽ | 152 млрд ₽ | -19% |
| Операционная прибыль | 137 млрд ₽ | 96,8 млрд ₽ | -29% |
| Чистая прибыль | 105 млрд ₽ | 49,2 млрд ₽ | -53% |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 5,08 | 3,22 | +58% |
| P/B | 0,27 | 0,47 | -43% |
АНК «Башнефть» торгуется выше собственной исторической нормы — рынок закладывает улучшение, которого в отчётности ещё не видно.
Открыть разбор АНК «Башнефть» →Данные на 18 мая 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.