Финансы · MOEX: DOMRF · факт — данные отчётности

ДОМ.РФ: отчётность за 5 мес по МСФО

Коротко: Чистая прибыль +46% г/г до 57,2 млрд руб., гайденс на 2026: >117 млрд руб.

Что изменилось

Чистая прибыль, г/г

+46%

Факты из отчёта

• Чистая прибыль 1п 2026: 57,2 млрд руб. (+46% г/г), рентабельность капитала 23,8%
• Чистые процентные доходы +30% до 89,1 млрд руб., комиссионные +47% до 23,7 млрд руб.
• Кредитный портфель +3,9% с начала года до 5,5 трлн руб., корпоративный +11%
• Новые сделки ипотечной секьюритизации +83% до ~200 млрд руб.
• CIR снизился до 23,7% с 28,3% годом ранее

На что обратить внимание

• Расходы на резервы выросли на 14% г/г, отражая консервативный подход на фоне замедления экономики
• Кредитный портфель физлиц снизился на 11% с начала года из-за секьюритизации на 130,7 млрд руб.
• Рост прибыли частично обеспечен разовыми/неоперационными факторами? (не раскрыто в тексте)
• Гайденс предполагает замедление роста во 2п (57,2 млрд за 1п, 117 млрд за год)
• ETR аномально низкая (4-10%) — риск изменения при смене регулирования

Вывод

ДОМ.РФ отчитался о росте чистой прибыли на 46% г/г до 57,2 млрд руб. за 1п 2026, чему способствовали рост чистых процентных и комиссионных доходов, а также высокая операционная эффективность (CIR 23,7%). Компания подтвердила ожидания по росту прибыли за 2026 год более чем на 30% до 117 млрд руб. при рентабельности капитала 23,4%. Основные риски связаны с замедлением экономики и ростом резервов, а также с зависимостью от льготного налогообложения.

Что смотреть дальше

Дивидендная рекомендация за 1п 2026 (ожидается после утверждения отчетности),Динамика кредитного портфеля и стоимости риска во 2п 2026,Способность достичь годового гайденса по чистой прибыли (117 млрд руб.)

Полный разбор финансов ДОМ.РФ →

Числа — из отчётности эмитента (факт), выводы и акценты — разбор Basis (суждение). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.