Нефть и газ · MOEX: LKOH · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 4 612,50 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 2 164,08 ₽ |
| Разрыв | -53% |
Модель считает бумагу дороже расчётной стоимости. Рынок может закладывать рост, которого пока нет в отчётности. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: ЛУКОЙЛ за 2025 год — выручка: −15% (4,42 трлн ₽ → 3,77 трлн ₽); операционная прибыль: −50% (527 млрд ₽).
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,42 трлн ₽ | 3,77 трлн ₽ | -15% |
| EBITDA | 1,65 трлн ₽ | 1,05 трлн ₽ | -36% |
| Операционная прибыль | 1,06 трлн ₽ | 527 млрд ₽ | -50% |
| Чистая прибыль | 849 млрд ₽ | -1,06 трлн ₽ | из прибыли в убыток |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 39,1 | 5,01 | +680% |
| P/B | 1 | 0,79 | +26% |
ЛУКОЙЛ торгуется выше собственной исторической нормы — рынок закладывает улучшение, которого в отчётности ещё не видно.
Открыть разбор ЛУКОЙЛ →Данные на 16 июня 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.