Коротко: Чистая прибыль удвоилась до 10,1 млрд руб., выручка +47% на фоне роста услуг и финтеха.
Что изменилось
Выручка, г/г
+47%
Факты из отчёта
Чистая прибыль 10,1 млрд руб. — вдвое выше, чем годом ранее, за счет роста операционной прибыли и курсовых разниц (+2,7 млрд руб.).
Выручка группы выросла на 47% до 334,2 млрд руб., ключевой драйвер — доходы от оказания услуг.
Скорректированная EBITDA составила 57,9 млрд руб.; валовая прибыль выросла на 22,4 млрд руб. до 79,9 млрд руб. на фоне контроля издержек.
Выручка e-commerce сегмента — 273,8 млрд руб., скорректированная EBITDA +54% до 38,2 млрд руб.; GMV с услугами достиг 1,3 трлн руб.
Финтех-сегмент: выручка 69,7 млрд руб., скорректированная EBITDA 19,7 млрд руб., прибыль до налогообложения 18,8 млрд руб.
На что обратить внимание
Рост чистой прибыли частично обеспечен курсовыми разницами (2,7 млрд руб.) — качество прибыли не полностью операционное.
Компания предупреждает о рисках повреждения инфраструктуры из-за внешних воздействий, что может привести к перебоям, потерям и обесценению ОС.
Сбербанк рассматривает наращивание резервов по кредитам маркетплейсам на фоне инцидентов с логистикой — возможен рост кредитных рисков.
Годовой план по GMV (25–30%) достигнут по верхней границе, но темпы роста могут замедляться из-за фокуса на марже.
Отчетность неаудированная; детализация по долгу и балансу не раскрыта в тексте.
Вывод
Ozon удвоил чистую прибыль во 2кв2026 до 10,1 млрд руб. на фоне роста выручки на 47% и сильного финтех-сегмента. EBITDA и валовая прибыль растут благодаря контролю издержек и масштабу. Компания сохраняет позитивный тренд прибыльности, но отмечает риски для инфраструктуры и кредитные риски со стороны банков.
Что смотреть дальше
Годовой прогноз менеджмента по GMV (25–30%) и EBITDA (200 млрд руб.) — будет ли повышен по итогам 1П.,Решение по дивидендам в рамках рамочной политики (начало выплат в конце 2025 г.).,Следующий отчет за 3кв2026 — динамика чистой прибыли и влияние инфраструктурных рисков.