Химия и удобрения · MOEX: PHOR · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 5 946,00 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 3 763,08 ₽ |
| Разрыв | -37% |
Модель считает бумагу дороже расчётной стоимости. Рынок может закладывать рост, которого пока нет в отчётности. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: ФосАгро за 2025 год — выручка: +13% (508 млрд ₽ → 574 млрд ₽); операционная прибыль: −3% (136 млрд ₽); то есть выручка прибавила, а прибыль нет — причина в расходах, а не в спросе.
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 508 млрд ₽ | 574 млрд ₽ | +13% |
| EBITDA | 177 млрд ₽ | 176 млрд ₽ | -0% |
| Операционная прибыль | 140 млрд ₽ | 136 млрд ₽ | -3% |
| Чистая прибыль | 84,4 млрд ₽ | 114 млрд ₽ | +35% |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 6,92 | 8,17 | -15% |
| P/B | 3,29 | 4,38 | -25% |
ФосАгро торгуется ниже собственной исторической нормы. Это повод разобраться, а не вывод: рынок мог переоценить риски, а мог увидеть то, чего в отчёте пока нет.
Открыть разбор ФосАгро →Данные на 12 июня 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.