Металлургия и добыча (золото) · MOEX: PLZL · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 1 367,00 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 1 050,26 ₽ |
| Разрыв | -23% |
Модель считает бумагу дороже расчётной стоимости. Рынок может закладывать рост, которого пока нет в отчётности. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: Полюс за 2025 год — выручка: +3% (695 млрд ₽ → 713 млрд ₽); операционная прибыль: −7% (418 млрд ₽); то есть выручка прибавила, а прибыль нет — причина в расходах, а не в спросе.
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 695 млрд ₽ | 713 млрд ₽ | +3% |
| EBITDA | 496 млрд ₽ | 462 млрд ₽ | -7% |
| Операционная прибыль | 451 млрд ₽ | 418 млрд ₽ | -7% |
| Чистая прибыль | 306 млрд ₽ | 314 млрд ₽ | +3% |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 6,4 | 6,2 | +3% |
| P/B | 7,3 | 6,3 | +16% |
Оценка близка к исторической норме компании — по множителям бумага не выглядит ни дорогой, ни дешёвой относительно своего прошлого.
Открыть разбор Полюс →Данные на 5 июня 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.