Потребительский сектор · MOEX: RAGR · факт — данные отчётности
Группа «Русагро» (RAGR; ранее ROS AGRO PLC): отчётность за 2 кв. по МСФО
Коротко: Выручка +9%, EBITDA 9,4 млрд, чистая прибыль упала на 98,8% из-за внешних факторов.
Что изменилось
Выручка, г/г
+9.1%
Чистая прибыль, г/г
-98.8%
Факты из отчёта
Выручка выросла на 9,1% до 183 млрд руб., в основном за счет сельскохозяйственного (в 3,5 раза до 21,6 млрд) и сахарного (+49% до 24,6 млрд) бизнесов.
EBITDA составила 9,4 млрд руб., снижение в основном из-за мясного бизнеса: низкие цены на свинину, импорт курицы из Китая, затраты в приграничных регионах.
Чистая прибыль упала на 98,8% до 0,06 млрд руб. (снижение в 86,5 раза г/г).
Масложировой бизнес: выручка +3% до 103,7 млрд руб., запуск Аткарского МЭЗ в январе 2026, эффект ожидается во 2п.
Снижен оборотный капитал на 31 млрд руб., ликвидность выросла на 16 млрд руб.; рейтинг АА- от АКРА подтвержден.
27 июля акционеры утвердили первую с 2021 года выплату дивидендов.
На что обратить внимание
Сильное укрепление рубля негативно влияет на экспортную выручку и EBITDA.
Давление на цены свинины из-за импорта дешевой курицы из Китая может сохраниться.
Сложная ситуация в приграничных областях: приостановка работы свинокомплексов, допзатраты.
Чистая прибыль почти нулевая, что может ограничить дивидендные выплаты по политике (не менее 50% чистой прибыли).
EBITDA снизилась, но точное значение за прошлый год не приведено, что затрудняет оценку динамики.
Вывод
Русагро увеличила выручку на 9% до 183 млрд руб., но EBITDA и чистая прибыль резко снизились из-за внешних факторов: укрепление рубля, падение цен на свинину, приграничные проблемы. Компания улучшила ликвидность и подтвердила рейтинг АА-. Акционеры утвердили первые с 2021 года дивиденды, что может поддержать акции.
Что смотреть дальше
Эффект от запуска Аткарского МЭЗ во втором полугодии 2026 года.,Динамика цен на свинину и объемы импорта курицы из Китая.,Возможные дивидендные выплаты после утверждения первой с 2021 года (размер и дата).