Нефть и газ · MOEX: ROSN · факт — данные отчётности
НК «Роснефть»: отчётность за первое полугодие 2026 по МСФО
Коротко: Чистая прибыль упала до 200 млрд руб. из-за разовых факторов, EBITDA +23%.
Что изменилось
EBITDA, г/г
+23%
Факты из отчёта
Чистая прибыль 200 млрд руб. против 245 млрд годом ранее, снижение из-за курсовых разниц и обесценения активов.
EBITDA выросла на 23% до 1,296 трлн руб., выручка незначительно выросла до 4,289 трлн руб.
Капзатраты +11,6% до 858 млрд руб. из-за интенсификации 'Восток Ойл'.
Свободный денежный поток +12,1% до 194 млрд руб.
Добыча 124,6 млн т н.э. (89,8 млн т нефти, 42,3 млрд куб. м газа).
На что обратить внимание
Прибыль ниже прошлого года, но чуть выше консенсуса (195 млрд руб.).
Разовые факторы (курсовые разницы, обесценение) могут исказить операционную динамику.
Рост капзатрат может ограничить FCF в будущем.
Атаки на НПЗ в августе могут ухудшить переработку и экспорт, влияя на финансовые результаты 2П.
Не раскрыты постатейные данные P&L и долговая нагрузка.
Вывод
Роснефть отчиталась за 1П2026: EBITDA и FCF выросли, но чистая прибыль упала из-за разовых факторов. Капзатраты увеличены на 'Восток Ойл'. Результат чуть выше консенсуса, но ниже прошлого года. Ключевые риски — атаки на НПЗ и долговая нагрузка при высокой ставке.
Что смотреть дальше
Дивидендная рекомендация за 1П (политика: не менее 50% ЧП по МСФО).,Влияние атак на НПЗ на переработку и экспорт во 2П.,Следующий отчет за 9М/3К, включая динамику долга и FCF.