Металлургия и добыча · MOEX: RUAL · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 27,03 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 10,56 ₽ |
| Разрыв | -61% |
Модель считает бумагу дороже расчётной стоимости. Рынок может закладывать рост, которого пока нет в отчётности. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: «ОК РУСАЛ» (United Company RUSAL) за 2025 год — выручка: +23% (12,1 млрд $ → 14,8 млрд $); операционная прибыль: −66% (126 млн $); то есть выручка прибавила, а прибыль нет — причина в расходах, а не в спросе.
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,1 млрд $ | 14,8 млрд $ | +23% |
| EBITDA | 906 млн $ | 811 млн $ | -10% |
| Операционная прибыль | 368 млн $ | 126 млн $ | -66% |
| Чистая прибыль | 803 млн $ | -455 млн $ | из прибыли в убыток |
Данные на 12 июня 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.