Нефть и газ · MOEX: TATN · оценка модели, не прогноз цены
🔴 Basis не прогнозирует котировки. Мы считаем, сколько бумага стоит по фундаментальным данным, и показываем разрыв с рынком. Это разные вещи: расчёт отвечает «дорого или дёшево сейчас», а не «что будет с ценой завтра».
| Цена на рынке | 527,40 ₽ |
| Справедливая цена по модели | 451,70 ₽ |
| Разрыв | -14% |
Расчёт близок к рыночной цене — по фундаментальным данным бумага оценена справедливо. Как именно считали — в разборе оценки.
Коротко: «Татнефть» им. В.Д. Шашина (обыкновенные) за 2025 год — выручка: −10% (2,03 трлн ₽ → 1,82 трлн ₽); операционная прибыль: −37% (254 млрд ₽).
| Показатель | 2024 | 2025 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,03 трлн ₽ | 1,82 трлн ₽ | -10% |
| EBITDA | 465 млрд ₽ | 328 млрд ₽ | -30% |
| Операционная прибыль | 403 млрд ₽ | 254 млрд ₽ | -37% |
| Чистая прибыль | 306 млрд ₽ | 159 млрд ₽ | -48% |
Текущие множители против исторической нормы самой компании. Это честнее сравнения с рынком: у каждого бизнеса своя планка, и «дёшево относительно сектора» часто означает лишь, что сектор дорогой.
| Множитель | Сейчас | Своя норма | Отклонение |
|---|---|---|---|
| P/E | 8,32 | 5,59 | +49% |
| P/B | 1 | 1,11 | -10% |
«Татнефть» им. В.Д. Шашина (обыкновенные) торгуется выше собственной исторической нормы — рынок закладывает улучшение, которого в отчётности ещё не видно.
Открыть разбор «Татнефть» им. В.Д. Шашина (обыкновенные) →Данные на 18 мая 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Справедливая цена — расчёт по открытой методике Basis, а не прогноз котировок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.