Транспорт и логистика · MOEX: TRNFP · факт — данные отчётности

«Транснефть» (привилегированные акции): отчётность за первое полугодие 2026 по МСФО

Коротко: Выручка +2,9%, но EBITDA -4,1% из-за роста расходов; купила 7,52% Газпромбанка.

Что изменилось

Выручка, г/г	+2.9%
EBITDA, г/г	-4.1%
Чистая прибыль, г/г	-3.3%

Факты из отчёта

• Выручка выросла на 2,9% до 740,1 млрд руб., операционные расходы — на 8,1%.
• EBITDA снизилась на 4,1% до 294,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 39,8%.
• Чистая прибыль упала на 3,3% до 148,3 млрд руб.
• Приобретение 7,52% акций Газпромбанка за 40 млрд руб. (по данным РБК).
• Дивиденды за 2025 год: 204,17 руб. на акцию, прогнозная доходность 2026 — 19,5-20,5%.

На что обратить внимание

• Рост операционных расходов (на 8,1%) опережает рост выручки, давление на маржу.
• Возможное снижение объемов транспортировки нефти и санкционные ограничения.
• Внеплановые капитальные затраты могут повлиять на денежный поток.
• Сделка с Газпромбанком может увеличить долговую нагрузку (детали не раскрыты).
• Данные о чистом долге и ND/EBITDA отсутствуют.

Вывод

Транснефть отчиталась за 1 полугодие 2026: выручка выросла на 2,9%, но EBITDA и чистая прибыль снизились из-за роста операционных расходов. Компания приобрела 7,52% Газпромбанка за 40 млрд руб., что может повлиять на финансовую устойчивость. Дивидендная политика остается ключевым фактором привлекательности, но риски связаны с расходами и санкциями.

Что смотреть дальше

Дивидендные рекомендации за 1 полугодие 2026 года (ожидаются в октябре-ноябре).,Финансовые результаты НМТП и динамика операционных расходов.,Влияние сделки с Газпромбанком на долговую нагрузку и денежный поток.

Полный разбор финансов «Транснефть» (привилегированные акции) →

Данные на 29 августа 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.

Числа — из отчётности эмитента (факт), выводы и акценты — разбор Basis (суждение). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.