Корпораты — прочие · MOEX: RU000A0JS4Z7
ВЭБ.РФ об. сер. 21 · ISIN RU000A0JS4Z7
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −340 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия −428 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A0JS4Z7 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ВЭБ.РФ об. сер. 21 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 19,15% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 17.02.2032 |
| Ближайшая оферта | 26.08.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 107% номинала — но выпуск фактически не торгуется: это последняя отметка, а не рыночная цена, и купить по ней может быть не у кого |
|---|---|
| Сделок за день | 2 |
| Доходность к оферте | 10,37% годовых |
| Дюрация | 0,8 года |
| НКД | 32,5 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 95,5 ₽ = 192 ₽ на одну бумагу (17,9% к текущей цене) |
|---|---|
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,7% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,8 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 10,4% против 13,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −3,4 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 10, погашение 17.02.2032 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 23.02.2027 | 95,5 ₽ |
| 2 | 24.08.2027 | 95,5 ₽ |
| 3 | 22.02.2028 | 95,5 ₽ |
| 4 | 22.08.2028 | 95,5 ₽ |
| 5 | 20.02.2029 | 95,5 ₽ |
| 6 | 21.08.2029 | 95,5 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 573 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 17.02.2032 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.