Финансы · MOEX: RU000A0JXN21
АФК "Система" ПАО БО-001P-06 · ISIN RU000A0JXN21
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ 212 б.п. при требуемых по методике ~1 077 б.п. — премия −865 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).
Агентский рейтинг: A+ (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Высокая кредитоспособность — устойчив, но чувствительнее к плохим условиям.
Рынок просит доходность НИЖЕ, чем подразумевает рейтинг A+: либо рынок видит улучшение раньше агентства, либо доходность НЕ компенсирует риск по рейтингу (бумага может быть дорогой за свой риск).
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A0JXN21 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | АФК "Система" ПАО БО-001P-06 — разбор эмитента AFKS на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 10,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 26.03.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 98,0% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 37 |
| Доходность к погашению | 16,22% годовых |
| Дюрация | 0,4 года |
| НКД | 8,92 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 52,4 ₽ = 105 ₽ на одну бумагу (10,7% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 980 ₽ + НКД 8,92 ₽ = 989 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,4 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 16,2% против 14,1% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +2,1 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 1, погашение 26.03.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 26.03.2027 | 52,4 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 1 выплату держатель получит около 1 052 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 26.03.2027 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.