Финансы · MOEX: RU000A100N12
АФК Система БО 001P-11 · ISIN RU000A100N12
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +700 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 700 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −728 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A100N12 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | АФК Система БО 001P-11 — разбор эмитента AFKS на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 10,9% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 16.07.2029 |
| Ближайшая оферта | 22.07.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 92,6% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 20,54% годовых |
| Дюрация | 1,0 год |
| НКД | 2,99 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 54,4 ₽ = 109 ₽ на одну бумагу (11,8% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 926 ₽ + НКД 2,99 ₽ = 929 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,8% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,0 год) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 20,5% против 13,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +6,9 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 5, погашение 16.07.2029 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 18.01.2027 | 54,4 ₽ |
| 2 | 19.07.2027 | 54,4 ₽ |
| 3 | 17.01.2028 | 54,4 ₽ |
| 4 | 17.07.2028 | 54,4 ₽ |
| 5 | 15.01.2029 | 54,4 ₽ |
| 6 | 16.07.2029 | 54,4 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 1 326 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 16.07.2029 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.