Корпораты — прочие · MOEX: RU000A102556
СЭЗ им. С.Орджоникидзе 001Р-02 · ISIN RU000A102556
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +765 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 765 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −663 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A102556 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | СЭЗ им. С.Орджоникидзе 001Р-02 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 10,75% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 14.09.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 91,0% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 21,38% годовых |
| Дюрация | 1,1 года |
| НКД | 13,0 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 26,8 ₽ = 107 ₽ на одну бумагу (11,8% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 910 ₽ + НКД 13,0 ₽ = 923 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,9% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,1 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 21,4% против 13,9% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +7,5 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 4, погашение 14.09.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 15.09.2026 | 26,8 ₽ |
| 2 | 15.12.2026 | 26,8 ₽ |
| 3 | 16.03.2027 | 26,8 ₽ |
| 4 | 15.06.2027 | 26,8 ₽ |
| 5 | 14.09.2027 | 26,8 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 5 выплат держатель получит около 1 134 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 14.09.2027 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.