Финансы · MOEX: RU000A103372
АФК Система БО 001P-20 · ISIN RU000A103372
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ 547 б.п. при требуемых по методике ~495 б.п. — премия +52 б.п. Risk Score Basis: 3,2 из 5 (группа BBB).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A103372 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | АФК Система БО 001P-20 — разбор эмитента AFKS на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 17,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 30.04.2031 |
| Ближайшая оферта | 09.11.2026 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 99,8% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 18,92% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,3 года |
| НКД | 40,8 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 87,3 ₽ = 175 ₽ на одну бумагу (17,5% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 998 ₽ + НКД 40,8 ₽ = 1 038 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,3 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 18,9% против 13,4% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +5,5 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 30.04.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 04.11.2026 | 87,3 ₽ |
| 2 | 05.05.2027 | 87,3 ₽ |
| 3 | 03.11.2027 | 87,3 ₽ |
| 4 | 03.05.2028 | 87,3 ₽ |
| 5 | 01.11.2028 | 87,3 ₽ |
| 6 | 02.05.2029 | 87,3 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 524 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 30.04.2031 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.