Корпораты — прочие · MOEX: RU000A107EP9
СмартФакт БО-02-001P · ISIN RU000A107EP9
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ 794 б.п. при требуемых по методике ~1 077 б.п. — премия −283 б.п. Risk Score Basis: 3,0 из 5 (группа BBB).
Агентский рейтинг: BBB- (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Достаточная кредитоспособность (нижняя граница «инвестиционного» уровня) — платит, но запас прочности умеренный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг BBB-: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A107EP9 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | СмартФакт БО-02-001P |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 19% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 15.12.2026 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 99,8% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 43 |
| Доходность к погашению | 22,16% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,1 года |
| НКД | 21,3 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 47,4 ₽ = 190 ₽ на одну бумагу (19% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 998 ₽ + НКД 21,3 ₽ = 1 019 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,1% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,1 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 22,2% против 14,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +7,9 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 1, погашение 15.12.2026 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 15.12.2026 | 47,4 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 1 выплату держатель получит около 1 047 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 15.12.2026 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.