Электроэнергетика · MOEX: RU000A10D3C0
РусГидро БО-002Р-08 · ISIN RU000A10D3C0
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплаченСредний риск: доходность выше ОФЗ как премия за умеренный кредитный риск эмитента.
Спред к ОФЗ 267 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +179 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AAA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10D3C0 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | РусГидро БО-002Р-08 — разбор эмитента HYDR на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 15,45% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 28.09.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 102% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 215 |
| Доходность к погашению | 15,28% годовых |
| Дюрация | 1,7 года |
| НКД | 7,20 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 12,7 ₽ = 155 ₽ на одну бумагу (15,2% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 1 019 ₽ + НКД 7,20 ₽ = 1 026 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,5% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,7 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 15,3% против 14,8% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +0,5 п.п. премия небольшая: по доходности бумага близка к государственной, а риск у неё выше |
| Выплат до погашения | осталось примерно 23, погашение 28.09.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 08.11.2026 | 12,7 ₽ |
| 2 | 08.12.2026 | 12,7 ₽ |
| 3 | 07.01.2027 | 12,7 ₽ |
| 4 | 06.02.2027 | 12,7 ₽ |
| 5 | 08.03.2027 | 12,7 ₽ |
| 6 | 07.04.2027 | 12,7 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 76,2 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 28.09.2028 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.