Корпораты — прочие · MOEX: RU000A10ED62
ПКО Вернём 001Р-01 · ISIN RU000A10ED62
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +1765 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 1 765 б.п. при требуемых по методике ~10 905 б.п. — премия −9 140 б.п. Risk Score Basis: 4,3 из 5 (группа CCC-).
Агентский рейтинг: B (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Высокий риск (ВДО): расплата сильно зависит от внешних условий и рефинансирования.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10ED62 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ПКО Вернём 001Р-01 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 26,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 10.02.2029 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 101% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 52 |
| Доходность к оферте | 29,49% годовых |
| Дюрация | 1,7 года |
| НКД | 1,45 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 21,8 ₽ = 265 ₽ на одну бумагу (26,3% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 1 007 ₽ + НКД 1,45 ₽ = 1 008 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,7 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 29,5% против 14,8% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +14,7 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 27, погашение 10.02.2029 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 23.11.2026 | 21,8 ₽ |
| 2 | 23.12.2026 | 21,8 ₽ |
| 3 | 22.01.2027 | 21,8 ₽ |
| 4 | 21.02.2027 | 21,8 ₽ |
| 5 | 23.03.2027 | 21,8 ₽ |
| 6 | 22.04.2027 | 21,8 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 131 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 10.02.2029 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.