Корпораты — прочие · MOEX: RU000A10FEX1
СЕРГИЕВСКОЕ 001Р-01 · ISIN RU000A10FEX1
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +1633 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 1 633 б.п. при требуемых по методике ~1 888 б.п. — премия −255 б.п. Risk Score Basis: 3,8 из 5 (группа B).
Агентский рейтинг: BB- (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Спекулятивный уровень (ВДО): платит сейчас, но при ухудшении условий риск невыплаты заметный.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10FEX1 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | СЕРГИЕВСКОЕ 001Р-01 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 23% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 90 дн. (квартальный) |
| Погашение | 22.05.2031 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 86,5% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 24 |
| Доходность к оферте | 31,48% годовых |
| Дюрация | 2,7 года |
| НКД | 25,8 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 56,7 ₽ = 230 ₽ на одну бумагу (26,6% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 866 ₽ + НКД 25,8 ₽ = 891 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,1% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,7 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 31,5% против 15,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +16,3 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 18, погашение 22.05.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 14.12.2026 | 56,7 ₽ |
| 2 | 14.03.2027 | 56,7 ₽ |
| 3 | 12.06.2027 | 56,7 ₽ |
| 4 | 10.09.2027 | 56,7 ₽ |
| 5 | 09.12.2027 | 56,7 ₽ |
| 6 | 08.03.2028 | 56,7 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 340 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 22.05.2031 с шагом 90 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.