Корпораты — прочие · MOEX: RU000A10G1T5
СФО СБ Секьюритизация 6 кл.АС · ISIN RU000A10G1T5
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомСредний риск: доходность выше ОФЗ как премия за умеренный кредитный риск эмитента.
Спред к ОФЗ 526 б.п. при требуемых по методике ~297 б.п. — премия +229 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AAA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10G1T5 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | СФО СБ Секьюритизация 6 кл.АС |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 16% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 58 дн. |
| Погашение | 26.09.2035 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 100% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 128 |
| Доходность к погашению | 16,83% годовых |
| Дюрация | 0,4 года |
| НКД | 3,07 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 6 × 25,4 ₽ = 160 ₽ на одну бумагу (16% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 1 001 ₽ + НКД 3,07 ₽ = 1 004 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,4 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 16,8% против 11,5% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +5,3 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 56, погашение 26.09.2035 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 17.07.2029 | 25,4 ₽ |
| 2 | 13.09.2029 | 25,4 ₽ |
| 3 | 10.11.2029 | 25,4 ₽ |
| 4 | 07.01.2030 | 25,4 ₽ |
| 5 | 06.03.2030 | 25,4 ₽ |
| 6 | 03.05.2030 | 25,4 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 153 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 26.09.2035 с шагом 58 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 06.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.