Biotech · MOEX: ABIO
Артген биотех (до ребрендинга 2023 года — ИСКЧ, Институт стволовых клеток человека; основана в 2003 году) — российский публичный биотехнологический холдинг. Бизнес-модель — «портфель» из десятка дочерних биотех-компаний: часть из них уже приносит выручку (биобанкирование пуповинной крови и репродуктивных материалов, генетические исследования, зарегистрированный геннотерапевтический препарат), часть находится на стадии разработок (генная терапия орфанных заболеваний, вакцины, антитела, клеточные технологии). Главный бенефициар — основатель Артур Исаев (около 44% акций на 30.06.2025). Отчётность по МСФО, валюта — рубль.
| Показатель | 2025 | 2024 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1 714 | 1 521 | +12,6% |
| EBITDA (скорр.) | н/д (в релизе раскрыта только EBITDA R&D ~270) | 355 | — |
| Чистая прибыль (акционеров) | 108 | 241 | −55,3% |
| Чистая маржа | 6,3% | 15,9% | −9,6 п.п. |
| CapEx | не раскрыт отдельно | не раскрыт отдельно | — |
| Чистый долг / EBITDA | ~0,2x (2024) | ~0,2x | — |
Вывод из таблицы: выручка продолжает расти двузначными темпами (+12,6% в 2025 до 1 714 млн ₽), но чистая прибыль 2025 упала более чем вдвое (108 млн ₽ против 241 млн ₽ в 2024) — из-за роста ФОТ и амортизации НМА (операционные, не разовые факторы; см. вкладку «Финансы»). Маржа высокая для биотеха в хорошие годы, но нестабильна. Долговая нагрузка минимальная (чистый долг около 70 млн ₽ против EBITDA сотни млн ₽). Масштаб бизнеса очень мал (выручка ~1,7 млрд ₽), а стоимость акции в большой степени определяется не текущей прибылью, а ожиданиями от ранних разработок, которые пока не дают выручки.
> Числа в таблице — из якорного блока financials.json (МСФО, 2025 — IR-релиз). > Основной владелец — Артур Исаев: прямо ~44%, со связанными структурами группы > суммарно ~78,6% (см. вкладку «Управление»).
Продолжить в приложении: бизнес-модель Артген биотех →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.