Потребительский сектор / Алкоголь + ритейл · MOEX: BELU
1П2026 · МСФО · опубликован 2026-08-24
Выручка +7,2%, но EBITDA -16,7%, чистая прибыль -43% из-за кибератаки и восстановления трафика.
В 1П2026 «Винлаб» показал рост вырушки на 7,2%, но EBITDA и чистая прибыль существенно снизились из-за последствий кибератаки и восстановления трафика. Рентабельность по EBITDA упала до 8,9%. Снижение прибыли может повлиять на дивидендные выплаты, но окончательное решение будет зависеть от консолидированных результатов группы.
При ключевой ставке 14% и инфляции 6,09% снижение прибыли и рентабельности может усилить давление на оценку компании, особенно с учетом высокой долговой нагрузки (ND/EBITDA 0,91 на конец 2025).
Раскрытие финансовых результатов НоваБев Групп в целом, включая консолидированный чистый долг и ND/EBITDA.,Решение совета директоров о промежуточных дивидендах за 1П2026 (ожидается не менее 50% чистой прибыли).,Динамика восстановления трафика после кибератаки и влияние на сопоставимые продажи во 2П2026.
Ознакомительный разбор события «вышел отчёт». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Выручка за 2025 — 149 млрд ₽ выросла на 10% к 2024 году. Чистая прибыль за 2025 — 5,13 млрд ₽ выросла на 12% к 2024 году. Чистый долг на конец 2025 — 19,3 млрд ₽, это 0,91 EBITDA. Полная динамика по годам — в таблице ниже, разбор каждой строки — в финансах компании.
Важно для понимания цифр. В 2024 г. число обыкновенных акций выросло с 15,80 до 126,40 млн — бонусная эмиссия 1:8 (на каждую акцию +7 бесплатных). Это НЕ приток капитала и НЕ размытие доли: капитализация не изменилась, у каждого акционера стало в 8 раз больше акций той же суммарной стоимости. Поэтому per-share ряды (EPS, дивиденд, BVPS) до и после 2024 НЕ сопоставимы напрямую: EPS падает с 508 руб. (2023) до ~36–41 руб. (2024–2025) чисто из-за роста числа акций в 8 раз, а не из-за падения прибыли. Все per-share метрики 2024–2025 считаны от 126,40 млн акций. Отдельно: отчётная ЧП 2024 (4,57 млрд) занижена разовыми неденежными статьями (МСФО-16 0,97 млрд + налог на резервы 0,34 млрд) — нормализованная ЧП 2024 = 5,9 млрд (раскрытие компании). См. блок adjusted.
| Показатель | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 63,3 млрд ₽ | 74,9 млрд ₽ | 97,3 млрд ₽ | 117 млрд ₽ | 135 млрд ₽ | 149 млрд ₽ |
| EBITDA | 9,21 млрд ₽ | 10,5 млрд ₽ | 17,4 млрд ₽ | 19,3 млрд ₽ | 18,7 млрд ₽ | 21,2 млрд ₽ |
| Операционная прибыль | 6,84 млрд ₽ | 7,74 млрд ₽ | 13,1 млрд ₽ | 13,9 млрд ₽ | 12,3 млрд ₽ | 14,1 млрд ₽ |
| Чистая прибыль | 2,46 млрд ₽ | 3,82 млрд ₽ | 8,44 млрд ₽ | 8,03 млрд ₽ | 4,57 млрд ₽ | 5,13 млрд ₽ |
Годовая отчётность (МСФО). «—» — данных за период нет.
Компании на Мосбирже публикуют отчётность в двух стандартах, и это разные вещи. МСФО — международный стандарт: он показывает группу целиком, вместе с дочерними предприятиями, и ближе к экономической реальности. РСБУ — российский бухгалтерский стандарт, он считается по юридическому лицу и нужен прежде всего налоговой; по нему прибыль может сильно отличаться от групповой. Когда речь об инвестиционной оценке, смотрят МСФО, а РСБУ используют как быстрый промежуточный сигнал — он выходит раньше.
Квартальный отчёт не сравнивают с предыдущим кварталом напрямую: у большинства бизнесов есть сезонность, и правильное сравнение — с тем же кварталом прошлого года. Годовой отчёт важнее квартального: в нём отражены итоговые начисления, переоценки и резервы, которые внутри года могли распределяться неравномерно.
Наконец, прибыль и деньги — не одно и то же. Прибыль можно начислить, не получив оплату, поэтому рядом с ней всегда смотрят денежный поток: если прибыль растёт, а поток нет, стоит разобраться, во что превратилась разница — обычно в дебиторскую задолженность или запасы.
Продолжить в приложении: разбор отчёта НоваБев Групп →Данные на 6 октября 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.