Healthcare_biotech · MOEX: GECO
ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» — российская медико-генетическая компания: лаборатория полного цикла, которая проводит генетические исследования методом секвенирования нового поколения (NGS). Зарабатывает на платных диагностических услугах — преимущественно в репродуктивной медицине (тестирование эмбрионов при ЭКО и плода при беременности), а также в онкогенетике и наследственных заболеваниях; параллельно разрабатывает собственные тест-системы и препараты генной терапии. Контролируется группой ПАО «Артген биотех» (бывш. ИСКЧ) — доля около 75% после IPO в апреле 2023 года (точную долю на текущую дату следует перепроверить). Это микрокап-компания: годовая выручка измеряется сотнями миллионов рублей, штат около 59 человек (2025).
Компания публикует отчётность по РСБУ; полноценной МСФО-отчётности на уровне самой «ГЕНЕТИКО» нет (МСФО консолидируется на уровне материнской «Артген биотех»).
| Показатель | 2025 | 2024 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 553,1 | 425,9 | +29,9% |
| Себестоимость | ~462 | 312,7 | ~+48% |
| Валовая прибыль | ~91 | 113,2 | ~−20% |
| EBITDA | ~5–10 (оценка) | 56,1 | резкое падение |
| Маржа EBITDA | ~1–2% (оценка) | 13,2% | −11–12 п.п. |
| Чистый убыток | −66,1 | −13,3 | убыток вырос ~5x |
| Чистая маржа | −12,0% | −3,1% | −8,9 п.п. |
| CapEx | не раскрыт отдельно | не раскрыт отдельно | — |
| Свободный денежный поток | не раскрывается | не раскрывается | — |
| Чистый долг / EBITDA | долг погашен (≈0) | положительный | — |
Вывод из таблицы: выручка выросла почти на 30%, но прибыль ухудшилась — это не проблема спроса, а проблема экономики. Себестоимость в 2025 году выросла быстрее выручки (~+48% против +30%), валовая прибыль снизилась, а коммерческие расходы на развитие выросли. По данным компании, давление дали рост себестоимости при запуске новых продуктов и рост коммерческих расходов; EBITDA за 9 месяцев 2025 года упала до 21,2 млн ₽ (−25,7 млн ₽ г/г). (Годовые EBITDA и валовая прибыль за 2025 — реконструкция от 9-месячных данных и заявления о росте валовой прибыли на 10% за 2 года; перепроверить по итоговому годовому раскрытию.)
Продолжить в приложении: бизнес-модель ЦГРМ «Генетико →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.