Электроэнергетика · MOEX: MAGE
Магаданэнерго — региональная вертикально интегрированная энергокомпания, обеспечивающая электро- и теплоснабжение Магаданской области (и части прилегающих территорий). Бизнес объединяет три звена: собственную тепловую генерацию (Магаданская ТЭЦ, Аркагалинская ГРЭС — значительная часть мощностей в консервации), передачу и распределение электроэнергии по сетям 0,4–220 кВ и сбыт электро- и теплоэнергии конечным потребителям как гарантирующий поставщик. Ключевая особенность — технологически изолированная северная энергосистема, не связанная с ЕЭС России, где более 90% выработки электроэнергии дают Колымская и Усть-Среднеканская ГЭС, принадлежащие РусГидро (а НЕ Магаданэнерго); компания осуществляет их передачу, распределение и сбыт. Контролируется группой РусГидро через АО «РАО ЭС Востока» (49% акций на 30.06.2024), тарифы регулируются государством (ФАС / региональный регулятор).
| Показатель | 2024 | 2023 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 15,69 | 16,22 | −3,3% |
| EBITDA | н/д — компания не раскрывает в пресс-релизе | н/д | — |
| Маржа EBITDA | н/д | н/д | — |
| Чистая прибыль (убыток) | −0,74 | −3,11 | убыток сократился |
| Чистая маржа | −4,7% | −19,2% | +14,5 п.п. |
| CapEx | оценка ~4–5 (см. ниже) | оценка ~2 | рост |
| Свободный денежный поток | компания не раскрывает | не раскрывает | — |
| Чистый долг / EBITDA | не раскрывает; долг растёт (см. риски) | — | — |
Вывод из таблицы: выручка почти не изменилась (тарифы регулируются и индексируются ограниченно), а компания второй год подряд убыточна. Убыток 2024 года (−0,74 млрд ₽) меньше, чем в 2023 году (−3,11 млрд ₽ по РСБУ), но это всё равно убыток — то есть бизнес не покрывает свои расходы регулируемой выручкой. (Важная оговорка по стандарту: по МСФО — консолидированно с дочерними обществами — убыток глубже: 2024 год ≈ −3,99 млрд ₽, 2023 год ≈ −1,39 млрд ₽ по данным smart-lab. Цифры РСБУ и МСФО за один год расходятся, а оценки убытка 2023 года по разным источникам сильно различаются (−0,27 / −1,39 / −3,11 млрд ₽) — это требует ручной сверки по официальной отчётности.)
Продолжить в приложении: бизнес-модель Магаданэнерго →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.