Электроэнергетика · MOEX: MRKU
Россети Урал (бывшая «МРСК Урала») — региональная распределительная электросетевая компания. Основной бизнес — передача электроэнергии по распределительным сетям (до конечного потребителя) и технологическое присоединение новых потребителей в Свердловской и Челябинской областях и Пермском крае. До 2024 года в группу входил крупный энергосбытовой сегмент, который выделен и распродан. Контролируется государством через ПАО «ФСК — Россети» (после реорганизации января 2023 года): исторически головной холдинг «Россети» владел 51,52% уставного капитала.
| Показатель | 2024 | 2023 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 115,3 | 106,1 | +8,7% |
| EBITDA | 26,2 | 23,1 | +13,3% |
| Маржа EBITDA | 22,7% | 21,8% | +0,9 п.п. |
| Чистая прибыль (акционеров) | 12,7 | 11,9 | +6,7% |
| Чистая маржа | 11,0% | 11,2% | −0,2 п.п. |
| CapEx | ~19,9 | ~21,2 | −6,1% |
| Свободный денежный поток | ~1,9 | ~0,6 | положит. (оценка: OCF ~21,8 − CapEx ~19,9) |
| Чистый долг / EBITDA | ~0,85x | ~0,90x | −0,05 |
Вывод из таблицы: выручка выросла за счёт индексации тарифов на передачу и роста полезного отпуска, EBITDA прибавила опережающим темпом. При этом структура выручки сильно изменилась: ушёл низкомаржинальный энергосбыт (продажа «Екатеринбургэнергосбыта» в феврале 2024 года), а прибыль поддержал разовый эффект от выбытия дочерней компании. Долговая нагрузка низкая. (Все числа округлены; точные якоря — выручка 115 298,8 млн ₽, EBITDA 26 156 млн ₽, операционная прибыль 15 895,4 млн ₽, чистая прибыль 12 651 млн ₽ — из официального пресс-релиза по МСФО за 2024 год. CapEx, чистый долг и FCF — по данным агрегаторов, помечены «~».)
Продолжить в приложении: бизнес-модель Россети Урал →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.