Электроэнергетика · MOEX: MRSB
ПАО «Мордовская энергосбытовая компания» (Мордовэнергосбыт) — гарантирующий поставщик электроэнергии в Республике Мордовия. Это сбытовой бизнес-посредник: компания закупает электроэнергию и мощность на оптовом рынке (ОРЭМ), оплачивает сетевым организациям услуги по её передаче и продаёт конечным потребителям региона — населению, предприятиям, бюджетным учреждениям. Собственной генерации и магистральных сетей у неё нет. По данным компании, она обеспечивает около 69% энергоснабжения региона, имеет 4 межрайонных отделения и 23 районные службы. Контролирующий акционер — ООО «ЭнергоИнвест» (около 83,95% уставного капитала). Эмитент малоликвидный.
| Показатель | 2024 | 2023 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8 360 | 7 640 | +9,4% |
| EBITDA (оценка) | ~580 | ~500 | +16% |
| Маржа EBITDA (оценка) | ~6,9% | ~6,5% | +0,4 п.п. |
| Чистая прибыль | ~213 | ~144 | +48% |
| Чистая маржа | ~2,5% | ~1,9% | +0,6 п.п. |
| CapEx | не раскрыто отдельно | не раскрыто отдельно | — |
| Свободный денежный поток | не раскрыто | не раскрыто | — |
| Чистый долг / EBITDA (оценка) | около 0x (чистая денежная позиция) | около 0x | — |
Вывод из таблицы: выручка выросла умеренно (+9%), а прибыль — почти в полтора раза. Для сбытовой компании сама выручка определяется не её усилиями, а тарифом и объёмом потребления в регионе; основная часть выручки — это «транзитные» деньги за купленную электроэнергию и услуги сетей, которые проходят через компанию насквозь. Прибыль формируется на тонкой марже (~2,5% выручки), поэтому даже небольшое изменение сбытовой надбавки или собираемости платежей заметно двигает итог. (EBITDA и маржа EBITDA — оценка; компания публикует РСБУ-отчётность без явного раскрытия EBITDA.)
Продолжить в приложении: бизнес-модель Мордовская энергосбытовая компания →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.