Медицина и фарма · MOEX: PRMD
«Промомед» — российская инновационная фармацевтическая компания полного цикла: от собственных доклинических и клинических исследований и разработки молекул до промышленного производства и продвижения готовых лекарств. Стратегический фокус — эндокринология (терапия ожирения и сахарного диабета) и онкология; флагманы — препараты на основе семаглутида и тирзепатида (Велгия, Тирзетта). Портфель — более 360 препаратов, около 60% из них входят в перечень жизненно необходимых и важнейших (ЖНВЛП). Компания провела IPO на Мосбирже в июле 2024 года; контролирующим бенефициаром остаётся основатель.
| Показатель | 2025 | 2024 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 37,6 | 21,4 | +75,2% |
| Валовая прибыль | 25,4 | 14,2 | +79% |
| EBITDA | 15,3 | 8,2 | +86% |
| Маржа EBITDA | 41% | 38% | +3 п.п. |
| Чистая прибыль (акционеров) | 7,2 | 2,9 | +149% |
| Чистая маржа | ~19% | ~13,6% | +5,4 п.п. |
| CapEx | снизился ~29% | — | −29% |
| Свободный денежный поток | −4,3 | −2,6 (оценка) | отрицательный |
| Чистый долг | 25,1 | 16,9 | +49% |
| Чистый долг / EBITDA | 1,65x | 2,05x | −0,40 |
Вывод из таблицы: выручка выросла в полтора раза, а прибыль — в 2,5 раза, то есть бизнес масштабируется с растущей рентабельностью: новые высокомаржинальные препараты в эндокринологии дают эффект операционного рычага. При этом свободный денежный поток остаётся отрицательным — компания агрессивно инвестирует в разработку и запуск новых препаратов, финансируя рост в том числе за счёт долга.
Примечание к числам: ряд агрегаторов приводит чистую прибыль 2025 года как 7,9 млрд ₽ (база 2024 года — 4,0 млрд ₽); в настоящем блоке использован вариант 7,2 млрд ₽ при базе 2,9 млрд ₽, согласованный с темпом «+149% / рост в 2,5 раза» из официального раскрытия и аналитики по нему. Точную сверку чистой прибыли и валовой прибыли 2024 года нужно провести по аудированному отчёту МСФО.
Продолжить в приложении: бизнес-модель ПРОМОМЕД →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.