Девелопмент · MOEX: RU000A104JQ3
ГК Самолет БО-П11 · ISIN RU000A104JQ3
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск недоплаченЭкстремальная доходность — почти всегда дистресс/неликвид, а не «выгода»; вероятны потери тела.
Спред к ОФЗ 3 334 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия +1 906 б.п. Risk Score Basis: 4,6 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A104JQ3 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ГК Самолет БО-П11 — разбор эмитента SMLT на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 26% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 08.02.2028 |
| Ближайшая оферта | 12.02.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 92,9% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 46,16% годовых — аномально высокая: маркер дистресса/неликвида, не «выгоды» |
| Дюрация | 0,5 года |
| НКД | 121 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 130 ₽ = 260 ₽ на одну бумагу (28% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 929 ₽ + НКД 121 ₽ = 1 050 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,5 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 46,2% против 12,8% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +33,4 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · доходность помечена как аномальная |
| Выплат до погашения | осталось примерно 2, погашение 08.02.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 09.02.2027 | 130 ₽ |
| 2 | 10.08.2027 | 130 ₽ |
| 3 | 08.02.2028 | 130 + номинал 1 000 ₽ — погашение |
Всего за эти 3 выплаты держатель получит около 1 389 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 08.02.2028 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.