Финансовый холдинг / SPV · MOEX: RU000A105A04
МЕТАЛЛОИНВЕСТ 028 · ISIN RU000A105A04
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +725 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 725 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −703 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A105A04 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | МЕТАЛЛОИНВЕСТ 028 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 1 000 $ |
| Купон | 3,38% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 183 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 22.10.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 89,9% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 8,58% годовых |
| Дюрация | 2,1 года |
| НКД | 723 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 16,9 $ = 33,7 $ на одну бумагу (3,7% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 899 $ + НКД 723 $ = 1 623 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,9% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,1 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 8,6% против 3,9% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +4,7 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 4, погашение 22.10.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 21.10.2026 | 16,9 $ |
| 2 | 22.04.2027 | 16,9 $ |
| 3 | 22.10.2027 | 16,9 $ |
| 4 | 22.04.2028 | 16,9 $ |
| 5 | 22.10.2028 | 16,9 + номинал 1 000 $ — погашение |
Всего за эти 5 выплат держатель получит около 1 084 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 22.10.2028 с шагом 183 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.