Девелопмент · MOEX: RU000A105VU7
Эталон-Финанс 002Р-01 · ISIN RU000A105VU7
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск недоплаченВДО (спред +1354 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 1 354 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −74 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A105VU7 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Эталон-Финанс 002Р-01 — разбор эмитента ETLN на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 21% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 03.02.2038 |
| Ближайшая оферта | 19.05.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 99,9% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 22,79% годовых |
| Дюрация | 1,5 года |
| НКД | 40,9 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 52,4 ₽ = 210 ₽ на одну бумагу (21% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 999 ₽ + НКД 40,9 ₽ = 1 040 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,2% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,5 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 22,8% против 14,3% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +8,5 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 45, погашение 03.02.2038 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 17.05.2028 | 52,4 ₽ |
| 2 | 16.08.2028 | 52,4 ₽ |
| 3 | 15.11.2028 | 52,4 ₽ |
| 4 | 14.02.2029 | 52,4 ₽ |
| 5 | 16.05.2029 | 52,4 ₽ |
| 6 | 15.08.2029 | 52,4 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 314 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 03.02.2038 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.