Металлургия · MOEX: RU000A107C67
ГМК Норильский никель ЗО26-Д · ISIN RU000A107C67
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ −1 042 б.п. при требуемых по методике ~106 б.п. — премия −1 148 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A107C67 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ГМК Норильский никель ЗО26-Д — разбор эмитента GMKN на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 1 000 $ |
| Купон | 2,8% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 183 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 27.10.2026 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 99,9% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 3,14% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,2 года |
| НКД | 569 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 14,0 $ = 27,9 $ на одну бумагу (2,8% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 999 $ + НКД 569 $ = 1 568 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,2% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,2 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 3,1% против 13,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −10,6 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 1, погашение 27.10.2026 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 27.10.2026 | 14,0 + номинал 1 000 $ — погашение |
Всего за эти 1 выплату держатель получит около 1 014 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 27.10.2026 с шагом 183 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.