Финансовый холдинг / SPV · MOEX: RU000A10E6V2
ИКС 5 ФИНАНС 003P-17 · ISIN RU000A10E6V2
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомВДО (спред +620 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 620 б.п. при требуемых по методике ~172 б.п. — премия +448 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AAA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10E6V2 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ИКС 5 ФИНАНС 003P-17 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 14,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 12.01.2036 |
| Ближайшая оферта | 29.03.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 101% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 15,05% годовых |
| Дюрация | 1,5 года |
| НКД | 9,93 ₽ |
← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — независимый аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 26.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.