Финансы · MOEX: RU000A10FA72
АФК Система БО 002Р-14 · ISIN RU000A10FA72
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +862 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 862 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −566 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10FA72 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | АФК Система БО 002Р-14 — разбор эмитента AFKS на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 17,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 07.05.2031 |
| Ближайшая оферта | 24.05.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 99,6% номинала |
|---|---|
| Доходность к оферте | 19,3% годовых |
| Дюрация | 1,5 года |
| НКД | 13,4 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 14,4 ₽ = 175 ₽ на одну бумагу (17,6% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 996 ₽ + НКД 13,4 ₽ = 1 009 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,3% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,5 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 19,3% против 14,3% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +5,0 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 56, погашение 07.05.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 22.02.2028 | 14,4 ₽ |
| 2 | 23.03.2028 | 14,4 ₽ |
| 3 | 22.04.2028 | 14,4 ₽ |
| 4 | 22.05.2028 | 14,4 ₽ |
| 5 | 21.06.2028 | 14,4 ₽ |
| 6 | 21.07.2028 | 14,4 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 86,3 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 07.05.2031 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.